Kỹ thuật tái cân bằng danh mục
Ý chính bài học:
- Tái cân bằng (Rebalancing) là hành động đưa tỷ trọng các lớp tài sản trở về mục tiêu ban đầu sau một thời gian biến động.
- Đây là cách tự động ép bản thân: Bán bớt tài sản đã tăng nóng (chốt lời) và mua thêm tài sản đang giảm giá sâu (gom rẻ).
- Hai phương pháp phổ biến: Tái cân bằng theo chu kỳ thời gian (định kỳ 6 tháng/1 năm) hoặc theo ngưỡng sai lệch (lệch > 5%).
Giả sử đầu năm bạn thiết lập danh mục gồm 60% Cổ phiếu và 40% Trái phiếu. Sau một năm thị trường chứng khoán bùng nổ mạnh mẽ, giá trị cổ phiếu tăng vọt khiến tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục của bạn nhảy vọt lên 75%, còn trái phiếu giảm xuống chỉ còn 25%.
Lúc này, danh mục của bạn đã trở nên rủi ro hơn rất nhiều so với kế hoạch ban đầu! Nếu thị trường đảo chiều điều chỉnh mạnh, bạn sẽ gánh chịu mức sụt giảm nặng nề. Đây chính là lúc bạn cần áp dụng kỹ thuật Tái cân bằng danh mục.
1. Quy trình thực hiện tái cân bằng
- Bước 1: Xác định độ lệch tỷ trọng so với tỷ lệ chuẩn ban đầu.
- Bước 2: Bán bớt phần tài sản đã vượt quá tỷ trọng (trong ví dụ trên: bán bớt 15% cổ phiếu).
- Bước 3: Mua bổ sung vào tài sản bị sụt giảm tỷ trọng (mua thêm trái phiếu/vàng) để đưa tỷ lệ trở lại 60:40.
2. Chiến lược tái cân bằng không làm phát sinh thuế/phí
Nếu bạn không muốn bán tài sản và phải chịu thuế thu nhập cá nhân hay phí giao dịch, bạn có thể áp dụng chiến lược "Tái cân bằng bằng dòng tiền mới":
Mỗi tháng khi có thu nhập tiết kiệm mới đổ vào danh mục, bạn không mua tài sản đang tăng nóng mà rót toàn bộ số tiền mới này vào lớp tài sản đang bị sụt giảm tỷ trọng cho đến khi danh mục cân bằng trở lại. Đây là phương pháp tối ưu nhất cho nhà đầu tư đang trong giai đoạn tích sản.
Tác dụng tâm lý và tài chính lớn nhất của việc tái cân bằng danh mục định kỳ là gì?
Miễn phí trọn đời